چشم انداز فاندامنتال

تقدیر نخستین توافق جهانی نفت خام در 15 سال اخیر روز چهارشنبه ممکن است بدست آید، وقتی که اعضای اوپک به ایران سفر می کنند تا این کشور را برای مشارکت در توافق تثبیت سطح تولید، احتمالا با پیشنهاد شرایط خاص به ایران متقاعد نمایند. قدرت غالب اوپک یعنی عربستان سعودی و روسیه به عنوان کشور غیر اوپکی، دو تولید کننده و صادر کننده نفت خام بزرگ دنیا، روز سه شنبه موافقت نمودند تا سطح تولید خود را تثبیت نمایند اما اعلام کردند این توافق مشروط بر پیوستن دیگر کشورها به این توافق است، محل وقفه عمده و مهمی با ایران که غایب این گفتگوها بود و مصمم بر بالا بردن میزان شده است. اعضای اوپک شامل قطر، ونزوئلا و کویت اعلام کردند آنها نیز آماده تثبیت سطح تولید خود می باشند و منابع نفت خام در عراق - بعنوان سریعترین تولید کننده در حال رشد در سال گذشته – اعلام کرد بغداد رعایت توافق جهانی با هدف مهار عرضه بیش از حد در حال رشد و کمک به قیمت برای احیا شدن از پایین ترین قیمت در یک دهه گذشته را خواهد نمود. قیمت پایه نفت برنت روز سه شنبه بر سر نگرانی ها درباره اینکه ایران ممکن است توافق را رد کرده و اینکه حتی اگر تهران با آن موافقت نماید به کاهش وضعیت اشباع در حال رشد جهانی کمک نخواهد نمود، با 2% کاهش تا زیر 33$ در هر بشکه سقوط کرد.
از آنجاییکه سرمایه گزاران سهم های تکنولوژی، صنعتی و اختیار مصرف کننده کاهش یافته را به سرعت ربودند، وال استریت دومین سسشن متوالی از صعودهای قدرتمند را روز سه شنبه به ثبت رساند. S&P 500 بزرگترین افزایش درصدی دو روزه خود را از ماه آگوست به این سو با برقرار نمودن رالی روز جمعه به ثبت رساند. با کاهش بهای نفت خام، ترسهای از اینکه کاهش رشد اقتصاد جهانی به رهبری چین و تردید درباره سیاست های پولی بانک های مرکزی، بازارها را در سال جاری آشفته ساخته است. S&P 500 با 7.3% کاهش در سال 2016 نزولی باقی ماند. دلار 1.02% در برابر سبدی از ارزهای اصلی افزایش یافت این در حالی است که یورو از سقف چهارماهه ثبت شده در هفته گذشته 1.1377$ تا 1.1136$ کاهش یافت.

چشم انداز فاندامنتال

با برگشت معامله گران از جستجو برای یافتن موقعیت های ایمن برای سرمایه در حالیکه مقامات رسمی اشاره کردند که می توانند برای تحریک اقتصاد جهانی حتی بیشتر اقدام نمایند، یورو و ین روز دوشنبه 1% در برابر دلار کاهش یافتند. با بسته بودن بازارهای ایالات متحده به مناسبت تعطیلات داخلی، شینزو آبه نخست وزیر ژاپن با دادن هشدار به توکیو جهت اقدام در برابر "نوسان بیش از حد ارزی" – که این وضعیت عموما برداشتی مبنی بر تهدیدی برای مداخله در برابر ین می باشد - رهبری راه را بعهده گرفت. ژی ژیوچوآن ریاست بانک مرکزی چین با کمک به رو به جلو راندن بزرگترین صعود روزانه در نرخ بهره داخلی برای یوآن از زمان افت در برابر دلار در سال 2005 به این سو و نیز نگرانی های مربوط به سقوط های شکل گرفته در ذخایر ارزی این کشور اهمیتی نداد. با اعلام عددی مخالف برای منطقه یورو از سوی ماریو دراگی، یک و نیم درصد دیگر یورو و ین در معاملات بعدازظهر کاهش یافت، که اشاره به اقدامات بیشتری که بانک می تواند برای پشتیبانی اعتباری و حرکت دوباره اقتصاد انجام دهد دارد. یک ریزش در بازار سهام از آغاز فوریه موجب حرکت موجی از سرمایه در جستجوی ایمنی سنتی ین ژاپن شد که باعث صعود 7 درصدی ین و وادار نمودن بازار به سفته بازی درباره احتمال مداخله توکیو گردید. دلار 1% و تا 114.45 ین صعود کرد. یورو بعنوان ارزی ایمن برای سرمایه گذارانش در هفته گذشته انتخابی کم ریسک تر بوده است اما یورو و ین از آنجاییکه دراگی در پارلمان اروپا سخنرانی کرده است هر کدام با 1% کامل افت در برابر دلار نزولی بودند. این ارز تا 1.1145$ نزول کرد. آقای آبه نیز اعلام کرد که امیدوار بود گروه G20 رهبران مالی هنگامی که هفته آتی در شانگهای نشست برگزار نمایند، اقدامات صحیحی را برای معرفی و مشخص نمودن مشکلات اقتصاد جهانی برخواهند گزید.

چشم انداز فاندامنتال

وضعیت داخل سازمان اوپک در حال چرخش از بی اعتمادی به یک آگاهی در حال رشد است که باید به یک تصمیم درباره چگونگی پایان دادن به آشفتگی و بی نظمی جهانی بهای نفت دست یافته شود. از آنجاییکه اوپک به رهبری عربستان سعودی درصدد بیرون راندن تولید کنندگان با هزینه بالاتر حاضر در بازار با رد کاهش تولید نفت خام با وجود اشباع در عرضه می باشد، بهای نفت خام طی 18 ماه گذشته بیش از 70% و تا تقریبا 30$ در هر بشکه کاهش یافته است. از هم پاشیدگی بهای نفت خام بعضی از اقتصادها را که به شدت وابسته به درآمد حاصل از فروش نفت می باشند، مانند نیجریه، ونزوئلا فلج کرده است و حتی عربستان سعودی در حال تقویت منابع خود جهت ایستادگی در برابر افت دردناک درآمدی می باشد.
حالا بازارها گزارش و حکم خود را درباره تورم ارایه داده اند – تورم به این زودی ها افزایش نخواهد یافت – داده های اقتصادی که هفته آتی منتشر خواهد شد نشان خواهد داد که آیا فشارهای قیمتی بطور معنی داری در حال افزایش می باشد یا در بعضی اقتصادهای بزرگ دنیا دوباره سقوط خواهد کرد. یک کاهش جهانی در بازارهای سهام، ارزها، کالاها و نرخ بازدهی اوراق قرضه فعلا معرفی برای سال 2016 بوده است بطوریکه سرمایه گذاران ظاهرا باور و ایمان خود به توانایی های بانک های مرکزی جهت تقویت تورم را از دست داده اند، بهمراه نشانه هایی از اینکه رشد اقتصاد جهانی در حال کاهش سرعت است. بانک مرکزی ژاپن بازارها را در اواخر ماه گذشته با کاهش نرخ بهره خود به زیر صفر (نرخ بهره منفی) غافلگیر نمود. اما تاثیر آن بنظر می آید محدود به بعضی کاهش های تند در ین ژاپن بود. Riksbank سوئد نیز روز پنج شنبه نرخ بین بانکی خود را تا 0.5-% کاهش داد، بطور جزئی بعنوان اطمینان در برابر انتظارات برای اینکه ECB سیاست خود را در ماه مارس تسهیل خواهد بخشید. تورم بریتانیا، کانادا چین و ایالات متحده هفته آینده ممکن است زمینه اقتصاد جهانی را مشخص نماید. ژانت یلن ریاست فدرال رزرو این هفته اشاره نمود مسیر حرکت در رسیدن به نرخ بهره بالاتر در ایالات متحده با توجه به ریزش وسیع بازار ممکن است با شیبی کمتر از آنچه قبلا فکر شده بود باشد.

نقره روز 11 فوریه تا یک مقاومت رند روی سطحی در 16.00$ صعود کرد. اینجا نیز این رالی در کوتاه مدت ادامه دار می باشد، اما ساختار موجی پیشروی بزرگتر کامل نیست. بنابراین هرگونه پولبکی که توسعه یابد بایستی یک توقف موقتی در رالی نقره باشد. هدف صعودی بعدی ما در ناحیه 17.82$-18.52$ باقی می ماند، اما ما اطمینان نداریم که این موج بعدی بطور مستقیم تا این محدوده خواهد آمد.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post178094

موج (5) میانی نزولی در طلا با قطع شدن در کف 1046.20$ در 3 دسامبر یک پایان قطری را ترسیم کرده است. موج متعاقب آن پیرو این ساختار معمولا تا نقطه آغاز الگو به شیوه ای سریع ریتریس می کند، که دلیلی بر این است که محدوده 1307$-1345$ را بعنوان یک هدف ابتدایی تشخیص داده ایم. رالی طلا "سریع" بوده است و از آنجاییکه قیمت از کف ماه دسامبر درست زیر 21% بوده است بطور طبیعی توجه رسانه را بخود جلب کرده است. اغلب داستانی که خواندیم همانطور که این تیتر نشان می دهد منسوب به صعود طلا برای "ترساندن" است:
"از آنجاییکه ترس در بازار برقرار می گردد، عجله طلا بیشتر می شود
12 فوریه 2016 – ساعت 10:06 دقیقه صبح بوقت شرق ایالات متحده، بلومبرگ"
اما این افسانه سرمایه گذاری دیگری است، با این باور که سرمایه گذاران وقتی مملو از ترس هستند به سمت طلا هجوم آورده و طلا را می خرند و وقتی از چیزی نمی ترسند آن را می فروشند.
نمودار بعدی DJIA و طلا را طی سالهای 2007-2009 نشان می دهد، یکی از ترسناک ترین دوره ها در 50 سال گذشته. در خشن ترین بخش بحران عظیم اعتباری، از مارس تا اکتبر 2008، وقتی اعتبار به تصاحب در می آید، بانک ها بدام افتادند و سهم ها 36% کاهش یافتند، طلا 34% کاهش یافت. این افسانه سرمایه گذاری وقتی که تاریخ با یک نمودار ساده نمایش داده می شود صحت ندارد. دلیل این است که طلا در حال رالی کردن است زیرا ساختار الیوتی کاهش قبلی در کف ماه دسامبر به پایان رسید. دیگر وقت یک برگشت روند رسیده بود. در کوتاه مدت، صعود تقریبا عمودی تا 1263.51$ که سقف روز 11 فوریه می باشد، طلا را به ناحیه هدف اولیه نزدیکتر می کند. این رالی بطور واضح امتداد یافته است اما وقتی یک پولبک توسعه می یابد، باید تنها تا یک ریتریس جزئی از رالی برقرار شده و هنوز منجر به قیمتهای بالاتر گردد

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post178094

روز 11 دسامبر یورو تا 1.1377 حرکت نمود، که در داخل محدوده هدف که آن را بعنوان محتمل ترین ناحیه که در آن موج C متوقف خواهد شد. مشابه دلار، یورو ممکن است پیش از آنکه این موج تکمیل شود به سمت انتهای بالایی محدوده هدف حرکت نماید، اگرچه الزامی برای این کار وجود ندارد. موج D وقتی آغاز شود، کاهشی خواهد بود که یورو را به سمت محدوده 1.0650-1.7000 می کشاند. اگر در مقابل، یورو با قدرت بالاتر از انتهای بالایی محدوده پیش بینی شده توسط ما (بالای 1.1458) بسته شود، احتمالات اینطور افزایش خواهد یافت که موج (B) میانی در حال ترسیم یک flat بوده است، بموجب آن یورو به آرامی به بالای 1.1712 (24 آگوست) حرکت خواهیم نمود تا موج C از (B) تکمیل شود.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-الیوت-پایه-ewi-بر-روی-eurusd-2644/index37.html#post178092

شاخص دلار روز 11 فوریه با بردن قیمت کمی پایین تر به داخل محدوده 94.309-95.709 که اگر موج (4) میانی یک مثلث را ترسیم نماید باید همانطور که روز چهارشنبه صحبت شد شامل موج C گردد تا 95.236 کاهش یافت. ما نمی توانیم یک افت به سمت کف انتهایی این محدوده را غیر محتمل بشماریم، اگرچه لازم نیست. موج D، وقتی آغاز گردد، رالی خواهد بود که شاخص را به سمت محدوده 98.658-99.829 خواهد برد. به مجرد اینکه شاهد کف موج C نهایی باشیم، با دقت درباره اش تصمیم خواهیم گرفت.اگر دلار به نزول خود ادامه داده و زیر 93.806 بسته شو، احتمالات برای اینکه موج (4) در حال گرفتن شکل یک flat به خود است. در این مورد، قیمت به آرامی به زیر کف موج A در 92.621 (24 آگوست) خواهد رفت تا الگو را کامل سازد. بعد از آن، موج (5) شاخص را تا سقف های جدیدی خواهد برد.

http://traderha.com/f129/شاخص-دلار-ایالات-متحده-us%24-index-2689/index37.html#post178093

در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده، کف با قیمت close در روز چهارشنبه (10 فوریه) فعلا در 2.485% اتفاق افتاده است. دو روز از رالی قدرتمند نرخ بازدهی را تا 2.592% برده است. موج (2) 74.6% از موج (1) را ریتریس کرده است. حد بالای تمایلات نشان داد که کاهش نرخ بازدهی در نزدیکی یک پایان قرار داشت و رالی از دو روز گذشته نشان می دهد که یک برگشت روند اتفاق افتاده است. هنوز برای تایید خیلی زود است اما مادامیکه یمت زیر 2.440% بسته نشود، وضعیت ما اینطور است که نرخ بازدهی در خط مقدم یک صعود امتداد یافته قرار دارد و قیمت در ابتدای یک کاهش ادامه دار قرار دارد

http://traderha.com/f129/اوراق-قرضه-ایالات-متحده-2641/index38.html#post178091

نقره در پیشروی بزرگی که در 13.62$ در 14 دسامبر آغاز شده است باقی می ماند و باید طی ماههای بسیاری پیشروی نماید. در کوتاه مدت، تراکم ایجاد شده از سقف 15.50$ بهمراه پولبک روز 10 فوریه قیمت تا 15.07$ فعلا مینور بوده است. این امکان وجود دارد که حرکات اصلاحی نقره کمی به سمت پایین است اما یک رالی به بالای 15.50$ نشان خواهد داد که موج صعودی بعدی در جریان است. هدف صعود بعدی ما در ناحیه 17.82$-18.52$ است، اما ما اطمینان نداریم که این موج بعدی مستقیما تا این محدوده خواهد رفت یا خیر. بعبارت دیگر، این رالی ممکن است پیش از آنکه ما به هدفمان نایل شویم، بیشتر حرکتش بصورت پله پله توسعه خواهد یافت.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post177937

طلا به فشار نزولی خود به مقاومت رندی که در برگیرنده سطح 1200$ است ادامه داده و پیش بینی ما برای یک رالی از درجه مقدماتی از کف ماه دسامبر دست نخورده باقی می ماند. در کوتاه مدت، قیمت ممکن است هنوز افزایش یابد، اما شاخص DSI تا 88% تمایل خریداران جهش نموده است و شیب صعودی باندازه کافی تند است بطوریکه یک نفر مجبور به دقت روی پتانسیل صعودی است تا بتواند یک پولبک را تشخیص دهد. هرگاه حرکتی آغاز شود؛ ما نتیجه آن را تشخیص خواهیم داد، که فرصت قدرتمند بعدی برای همراه شدن با آغاز یک موج صعودی خواهد بود.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post177937

ساختار یورو ضرورتا مشابه دلار است اما در جهت مخالف. قیمت روز 9 ژانویه با فشار نزولی به داخل محدوده هدف 1.1300-1.1458 که ما در تحلیل قبلی آن را مشخص نمودیم تا 1.1339 حرکت نمود. در سقف این روز، موج C 0.618 برابر طول موج A است، موج C 62% از موج B را ریتریس کرده است و قیمت به خط بالایی کانال شکل گرفته توسط رالی از کف 1.0524 در 3 دسامبر رسیده است. علاوه بر این، ارتباط فیبوی زمانی بین امواجی که از ماه مارس به این سو به دنبال دلار می باشد در یورو وجود دارد: موج B 0.63 برابر (8/5) موج A و موج C 0.66 برابر (3/2) موج B است. بنابراین، اگر موج (B) میانی در نهایت یک مثلث را ترسیم نماید، محدوده قیمتی و زمانی حال حاضر نقطه توقف خوبی را برای رالی موج C مشخص می کند. این الگو حاکی از این است که قیمت نزدیک به چرخش نزولی در قالب موج D قرار دارد، کاهشی که باید یورو را به سمت محدوده 1.0605-1.7000 بکشاند. اگر قیمت به صعود خود ادامه دهد، یک close در قیمتی بالاتر از 1.1458، بالای محدوده ای که ما به آن اشاره کرده بودیم، احتمالات برای اینکه موج (B) میانی در حال ترسیم یک flat بوده باشد را افزایش خواهد داد، که بموجب آن یورو جهت تکمیل موج C از (B) بآرامی به بالای 1.1712 (24 آگوست) خواهد رفت.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-الیوت-پایه-ewi-بر-روی-eurusd-2644/index37.html#post177936

شاخص دلار روز 9 فوریه تا 95.663 کاهش یافت، داخل محدوده 94.309-95.709 که ما در تحلیل قبلی به آن اشاره کردیم. در کف این روز، موج C 0.618 موج A و موج C 0.618 رالی موج B یعنی از 92.621 تا 100.510 ریتریس نموده است. اغلب اوقات، یک یا تعداد بیشتری از امواج جایگزین از یک مثلث با نسبت 0.618 نسبت به هم قرار دارند. همچنین، موج A 116 روز بطول انجامیده است، این در حالی است که موج B 72 روز طول کشیده است که نسبتی 0.62 با یکدیگر دارند. اگر کف روز 9 فوریه پایان موج C را مشخص نماید، این کاهش 0.65 نسبت موج B (47 روز) خواهد بود. بنابراین، اگر موج (4) میانی در نهایت شکل مثلث به خود بگیرد، محدوده قیمت و زمان جاری نقطه توقف خوبی را برای موج C نزولی مشخص می کند. تفسیر آن این است که دلار آماده رالی در قالب موج D ، احتمالا داخل محدوده 98.658-99.829 است. اگر دلار به نزول خود ادامه داده و زیر 93.806 بسته شود، احتمالات اینطور افزایش خواهد یافت که موج (4) شکل یک flat را بخود خواهد گرفت. در این مورد، قیمت بآرامی به زیر کف موج A د 92.621 (24 آگوست) خواهد آمد تا الگو را کامل نماید. بعد از آن، موج (5) شاخص را تا سقف های جدید خواهد برد.

http://traderha.com/f129/شاخص-دلار-ایالات-متحده-us%24-index-2689/index37.html#post177935

نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده با اتفاق افتادن close در 2.506%، به کاهش خود ادامه می دهد. دوشنبه شب (8 فوریه) شاخص DSI تا 96% تمایل خریداران (در نمودار قیمت) صعود کرد، تقریبا مطابق با 97% تمایل خریداران که در 2 فوریه به ثبت رسید. بنابراین حالا دو عدد بالای 90% طی فاصله روز وجود دارد، که شاخص DSI پنج روزه را تا 92.4%، که سطح بالایی از خوشبینی بازار اوراق قرضه از 15 اکتبر 2014 به این سو (یعنی 95%) می باشد، می برد. دیدگاه ما این است که افت نرخ بازدهی در طبقات آخرین خود باقی می ماند. اگر نرخ بازدهی به نزول خود در کوتاه مدت ادامه دهد، هدف قیمت close بعدی در ناحیه 2.440%-2.463% قرار دارد، که شامل سطحی است که در آن موج (2) 0.786 از موج (1) را ریتریس خواهد نمود.

http://traderha.com/f129/اوراق-قرضه-ایالات-متحده-2641/index38.html#post177934

چشم انداز فاندامنتال

ژانت یلن ریاست Fed به قانونگذاران ایالات متحده گفت، بعید است فدرال رزرو برنامه خود برای بالا بردن نرخ بهره بیشتر از این عکس نماید، اما بازارهای اعتباری منقبض تر، بازارهای مالی پرنوسان و تردید درباره شد اقتصادی چین ریسک ها را نسبت به اقتصاد ایالات متحده بالا برده است. یلن گفت انتظار رشد اقتصادی مداوم ایالات متحده به Fed اجازه خواهد داد تا برنامه افزایش "تدریجی" نرخ بهره را دنبال کند، اما توضیحات ایشان گزینه های روبروی بانک مرکزی را باز گذاشت. شاخص های سهام جهانی بعضی از نزول های قبلی خود را پیش از پایان با تغییرات کمی در روز چهارشنبه پس از آنکه توضیحات یلن نگرانی ها درباره مسیر احتمالی حرکت نرخ بهره ایالات متحده را کاهش داد احیا نمود. نگرانی ها درباره رشد اقتصادی چین، گزارش ضعیف درآمدهای شرکتی سه ماهه چهارم ایالات متحده، و تاثیر بر روی هزینه کرد سرمایه ای و اشتغال در بخش انرژی کاهش در بهای نفت خام، بازارهای جهانی را آشفته ساخته است. اوایل روز پنج شنبه پس از آنکه توضیحات ارایه شده از سوی ژانت یلن ریاست Fed به سرمایه گذاران دلیلی برای تغییر ذهنیتشان درباره اینکه افزایش نرخ بهره بعدی با فاصله زمانی زیادی انجام خواهد شد، دلار در اندازه وسیعی کاهش یافت. این به معامله گران ارزی چراغ سبزی داد تا زمینه معاملاتی جاری، یعنی خرید ین ژاپن با ویژگی ایمنی اش، را دنبال کنند. در نتیجه، دلار با دستیابی بخ کف دیده نشده از نوامبر 2014 به این سو به مرز 113.00 ین نزدیک شد. آخرین بار این ارز در نرخ 113.49 دیده شده بود. یورو نیز با کاهش تا نزدیک به یک کف سه هفته اش در 127.74 ین در برابر طرف ژاپنی اش کاهش یافت. این ارز از آن زمان به بعد تا 128.00 افزایش یافته است. در برابر دلار، ارز مشترک اروپایی در نزدیکی 1.1300$ موقعیت خود را حفظ نموده و در محدوده سقف سه ماهه 1.13385$ که هفته قبل به ثبت رسیده است باقی ماند.

طلا همچنانکه موج های فرعی ابتدایی از موج B مقدماتی (در دایره) به پیش می رود، طی سسشن روز 8 فوریه تا یک مقاومت با عددی رند در 1200$ صعود کرد (سقف بین روزی این روز 1201.23$ بر پایه قیمت ازاسپات بود). هفته گذشته وقتی گزارش COT منتشر شد ما حدس زدیم که L.S ها و مدیران سرمایه بخشی از حد بالای پوزیشن های خود در فیوچرز و آپشن طلا کاور کرده اند. همانطور که نمودار موجود نشان می دهد، "حرکت برگشتی" در جریان است. پوزیشن هر گروه نسبت به سقف های قبلی قیمت طلا نشان می دهد مقداری فضا برای طلا جهت فشار آوردن بسوی بالاتر پیش از آنکه یک اکستریم (حد بالا یا پایین) در جهت عکس توسعه یابد برجای خود باقیست. اما هیج موجی در خط مستقیم حرکت نمی کند و طلا با بسته شدن در قیمت بالاتر برای هفت سسشن متوالی درست 15% صعود طی دو ماه داشته است. دوره ای از پولبک یا تراکم قیمت را برای موج صعودی بعدی آماده می کند. طی ماه پیش رو یا بیشتر، هدف ابتدایی برای موج B مقدماتی (در دایره) ناحیه 1307$-1345$ است.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index68.html#post177812

تغییری در پیش بینی ما برای یورو که تقریبا مشابه دلار اما عکس آن است وجود ندارد. موج (B)، که در کف 1.0462 در 13 مارس آغاز شده است، ممکن است شکل یک مثلث یا یک flat را بخود بگیرد. موج C از (B) در 1.0524 در 3 دسامبر آغاز شده است. اگر الگوی آغاز شده از ماه مارس سال گذشته یک مثلث باشد، موج C قیمت را پیش از پایان حرکتش به داخل محدوده 1.1300-1.1458 خواهد برد. موج D (نزولی) و E (صعودی) سپس برای کامل کردن مثلث توسعه خواهد یافت. یورو سپس در قالب یک الگوی پنج موجی با فشاری تند در جهت نزولی حرکت خواهد نمود. اگر موج (B) یک flat ترسیم کرده باشد، موج C از (B) قیمت را در قالب پنج موج به بالای سقف موج A در 1.1712 (24 آگوست) خواهد برد. پس از آن، چشم انداز نزولی یورو آغاز خواهد شد و در نهایت قیمت را به زیر کف مارس 2015 خواهد کشاند.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-الیوت-پایه-ewi-بر-روی-eurusd-2644/index37.html#post177811

تغییری در تحلیل ما برای شاخص دلار وجود ندارد. موج (4) میانی، که در سقف 100.390 در 13 مارس سال گذشته آغاز شده است، در حال تشکیل موج های فرعی با الگویی پیچیده تر هستند. دو احتمال اصلی با خطوط دلخواه و ایده آل در نمودار نمایش داده شده است. موج (4) ممکن است شکل یک مثلث یا یک flat را بخود بگیرد. کاهش جاری از سقف 100.510 در 2 دسامبر موج C از (4) است. در سناریوی مثلث، موج C احتمالا قیمت را در هفته های پیش رو تا محدوده 94.306-95.709 خواهد کشاند. این منجر به آغاز موج D و موج E نزولی خواهد شد، پایان آنچه موج (4) را کامل و منجر به موج (5) صعودی تا سقف های جدیدی خواهد گردید. همانطور که عنوان کردیم، این موجب تشکیل و برقراری حرکاتی با نوسان وسیع در ناحیه ای محدود خواهد شد که در نهایت تکمیل آن یک ماه یا بیشتر بطول خواهد انجامید. در سناریوی تشکیل flat، موج C از (4) شاخص را در قالب پنج موج بآرامی به زیر کف موج A در 92.621 (24 آگوست) خواهد کشاند. بعد از آن، موج (5) صعودی آغاز خواهد شد. هر دو تفسیر نشان از این دارد که موج C نزولی هنوز کامل نشده است، بنابراین فشار بر روی قیمت دلار نزولی باقی می ماند. یک رالی به بالای 99.829، یعنی سقف 29 ژانویه لازم است تا این پیش بینی را تغییر دهد.

http://traderha.com/f129/شاخص-دلار-ایالات-متحده-us%24-index-2689/index37.html#post177810

نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده همانطور که در نمودار ما نمایش داده شده است تا 2.580% (نرخ close) کاهش یافت. این فشار نزولی3/2 (66%) از فشار صعودی از کف 2.223% تا سقف 3.239% را ریتریس می کند. شاخص DSI (با در نظر گرفتن close روز جمعه 5 فوریه) 91% تمایل خریداران اوراق قرضه (قیمت) را نشان می دهد و پس از کاهش روز 8 فوریه باید هنوز صعود کند. این نوعی از تمایلات است مطابق با یک کف در نمودار نرخ بازدهی و یک سقف در نمودار قیمت است. آخرین نوبتی که DSI در اوایل سال 2015 تا چنین حد بالایی فشار صعودی وارد آورد، نرخ بازدهی پیش از آنکه کف نهایی خود را در 2.223% در 30 ژانویه تشکیل دهد، برای 2.5 هفته دیگر به پایین لغزید. لزومی نیست که نرخ بازدهی حالا مسیر مشابهی را با سرعت کند طی کند، اما ممکن است این اتفاق بیافتد. هنوز، تحلیل ما نشان می دهد که اگر هنوز هم زمان بیشتری بین حالا و پایان موج (2) وجود دارد، کف بی سابقه 30 ژانویه 2015 در نرخ بازدهی دست نخورده باقی خواهد ماند.

http://traderha.com/f129/اوراق-قرضه-ایالات-متحده-2641/index38.html#post177809

چشم انداز فاندامنتال

شاخص های سهام جهانی روز دوشنبه کاهش یافتند، که پیش قراول آنها سهم های بانکی در اروپا و سهم های فناوری در وال استریت بود که بر سر ترسهای مقاومت کننده در برابر کاهش رشد اقتصاد جهانی می باشد. وال استریت با سقوط 2.5 درصدی S&P 500 به ریزش روز جمعه خود در سهم های بخش فناروری ادامه داد. میانگین صنعتی داوجونز با 177.92 واحد یا 1.1% کاهش در قیمت 16027.0 بسته شد و Nasdaq Composite 79.39 واحد یا 1.82% تا 4283.75 افت کرد. پس از آنکه شکست نشست برگزار شده بین عربستان سعودی و ونزوئلا سرمایه گذاران را از اقدامات برای تقویت روند کاهش قیمت ها مطمئن ساخت، بهای نفت خام ایالات متحده سقوط کرد. بهای نفت خام ایالات متحده آخرین بار 71 سنت یا 2.3% کاهش یافته و در قیمت 30.18$ در هر بشکه قرار داشت. دلار تا ایین ترین سطح نرخ خود در برابر ین ژاپن از نوامبر 2014 به این سو یعنی 115.170 سقوط کرد، که بخشی از آن بر سر تردیدها درباره تاثیر اتخاذ سیاست نرخ بهره منفی توسط بانک مرکزی ژاپن می باشد. طلای اسپات (XAU) به قله 1200.60$ در هر اونس دست یافت، که قویترین قیمت این فلز از 22 ژوئن به این سو می باشد. سنجشی از تورم ایالات متحده که بطور فزاینده ای دارای اهمیت می باشد، ماه گذشته تا پایین ترین سطح کاهش یافت ، این بررسی را فدرال رزرو نیویورک در اواسط سال 2013 با موضوع اینکه چه چیزی بعنوان هشدار بعدی برای بانک مرکزی می توان باشد آغاز نمود. از آنجاییکه آمریکایی ها از بهای پایین تر سوخت خودرو و هزینه های درمانی و تحصیلی آگاه بودند، بررسی فدرال زررو نیویورک بر روی مصرف کنندگان انتظاراتی برای تورم در یک و سه سال آتی را نشان داد که این آمار نشان از سقوط داشت. Fed نرخ بهره را در ماه دسامبر بالا برد و هدفش حفظ سیاست انقباضی است. اما یک ریزش در بازار در ماه ژانویه و نگرانی ها درباره کاهش رشد جهانی اقتصاد باعث نگرانی برخی از مقامات Fed شده است درباره تورمی که طبق سنجش ترجیحی آنها در حال حاضر در رقم 1.4% قرار دارد، و طبق برنامه به این زودی ها برنخواهد گشت.

چشم انداز فاندامنتال

دلار موقعیت خود را پس از انتشار آمار اشتغال در اوایل روز دوشنبه در آغازی کم رونق برای هفته ای بهمراه تعطیلات سال نوی خورشیدی و بازیهای Super Bowl تقریبا تضمین کننده سسشنی کم رونق در آسیا گردید. در حالیکه افزایش 151000 نفری در اشتغال پایین تر از انتظارات ظاهر شد، جزئیات تشویق کننده بازار بود از جمله یک جهش 0.5 درصدی در میانگین ساعتی درآمدها – که بزرگترین افزایش در یک سال می باشد. نرخ بیکاری تا یک کف هشت ساله 4.9% نزول کرد. یورو با برگشت از یک قله 3 ماهه 1.1250$ به نرخ 1.1146$ معامله شد. در برابر ین، دلار از یک کف 2.5 هفته ای در 116.285 تا 116.920 برگشت نمود. دلار با ثبت بزرگترین افت هفتگی از جولای 2009 به این سو هنوز در حال جبران یک کاهش 3.6 درصدی در برابر ین در هفته گذشته بود. از آنجایی که بازار اقدام به بی تفاوتی نسبت به افزایش در نرخ بهره ایالات متحده در سال جاری نمود، دلار زیر فشار وسیعی قرار داشته است. نگرانی ها درباره کندی سرعت رشد با کاهش در مومنتوم اقتصادی ایالات متحده در سه ماهه چهارم بسیاری از سرمایه گذاران را راضی نموده است که افزایش بعدی نرخ بهره توسط Fed به فاصله زیادی خواهد بود. بروزرسانی داده اشتغال ممکن است مقداری فرصت به انتظارات Fed برای افزایش نرخ بهره داده باشد، اما به گفته معامله گران، بازارها نیاز به کسب رضایت بیشتری خواهند داشت. برگشت روز جمعه در دلار به ارزهای کالایی ضربه سختی وارد آورد. دلار استرالیا به زیر 71 سنت برگشت، که فاصله زیادی از سقف 0.7242$ هفته گذشته داشت. روز دوشنبه آمار مهم اقتصادی در خارج از آسیا وجود ندارد. از آنجایی که آشفتگی ناشی از سفته بازی درباره توافق احتمالی بین تولیدکنندگان بزرگ نفت خام همزمان شد با نگرانی ها درباره اشباع در عرضه در حال رشد، بهای نفت خام با ثبت دو هفته از صعود، هفته کاری خود را در معاملاتی پرنوسان در قیمتی پایین تر به پایان رساند.

نقره با طلا طی دو سسشن معاملاتی گذشته سعود کرده است. قیمت ال یم سقف بین روزی در 14.63$ رالی کرده است، کمی پایین تر از خط گذرنده از 14.69$ در 7 دسامبر. همانطور که عنوان کردیم، یک رالی در عبور از این سطح گزینه ممکن برای ساختار موج را از بین خواهد برد و نشانگر این خواهد بود که نقره هنوز در حال وارد آوردن فشار به سمت بالاتر بوده است. هدف کوتاه مدت بعدی 15.10$-15.34$ است، اما موج (iii) صعودی تا زمانی که پنج موج فرعی توسعه یافته وجود نداشته باشد کامل نخواهد شد. یک کاهش به زیر 13.91$ پتانسیل صعود کوتاه مدت نقره را باطل و بجای آن نشان از کف های جدیدی پیش روی حرکت نقره خواهد داشت.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index68.html#post177018

از آنجاییکه قیمت ها به ایجاد یک سری از higher high ها و higher low ها که معرف روند "صعودی" است ادامه می دهد، طلا 26 ژانویه در حال رالی از 1112.79$ (8 ژانویه) عبور کرد. هدف کوتاه مدت بعدی ناحیه در بر گیرنده سطح 1150$ است، که خط روند بالایی از موج (5) الگوی پایان قطری است. در نهایت، موج B اولیه (در دایره) طلا را بطور قابل ملاحظه ای صعود خواهد داد. نامگذاری بالاترین موج جایگزین این است که پیشروی حال حاضر موج b مینوت (در دایره) از موج 5 مینور از موج (5) میانی است در ازای خط Alt. روی نمودار است. مادامیکه قیمت 1080$ را نشکند، احتمال شکل گیری پتانسیل جایگزین کمتر خواهد بود.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index68.html#post177018

یورو خط روند کوتاه مدت مشابهی را ایجاد کرده است که در سقف موج 4 در 1.1061 در 15 دسامبر آغاز شده است. مادامیکه قیمت بالای این خط بسته نشود، شرح موجود از قیمت، که آنها را در حال ترسیم موج 5 نزولی نامگذاری می کند، عملی و ماندنی است. در این سناریو، یورو باید به زیر 1.0462 ، یعنی کف 13 مارس کاهش یابد. اگر قیمت بالای خط مقاومت در 1.0977 بسته شود، گزینه های مختلفی برای الگوی حرکتی قیمت پدیدار خواهد شد. اینها مشابه ساخص دلار هستند: موج 4 ممکن است در حال ترسیم یک ساختار پیچیده تر باشد یا موج C از (B) در ازای خط Alt. در پایین نمودار ممکن است در حال توسعه یافتن باشد.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-الیوت-پایه-ewi-بر-روی-eurusd-2644/index37.html#post177016

نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده از زمان آخرین تحلیل به این سو کمی حرکت کرده است. نرخ بازدهی هنوز پتانسیل صعود برای رسیدن به خط روند تازه شکسته شده ای که در کف 2.218% (30 ژانویه 2015) آغاز شده و کف 2.622% (24 آگوست) را بهم متصل می کند و به سمت بالا (خط قرمز رنگ) امتداد می یابد را دارد. این بدان معناست که نرخ بازدهی حداقل تا 2.920% حرکت خواهد کرد، جایی که خط نرخ بازدهی در روزهای پیش رو از آن عبور خواهد نمود. یک شکست زیر 2.710% احتمالا نشان از افت بیشتری تا حمایت بعدی در 2.614% خواهد داشت.

http://traderha.com/f129/اوراق-قرضه-ایالات-متحده-2641/index38.html#post177014

چشم انداز فاندامنتال

برای شروع، اقتصاد دیگر "در حال توسعه با روندی متعادل" نیست، اما بجای آن "رشد در اواخر سال گذشته کند شده است". ضعف در ذخایر سرمایه گذاری نیز مشاهده شده است.سنجش های بر اساس بازار جبران تورم "کاهش بیشتری" یافته است و انتظار می رود تورم بدلیل کاهش های بیشتر در بهای انرژی بصورت جزئی "در مقدار پایینی در کوتاه مدت" باقی بماند. سیاست گذاران خطی را که توضیح ریسک های اقتصاد و بازار کار است حذف نموده و آن را طبق تعدیل ایجاد شده از سوی بیانیه FOMC و آن را با یک هشدار که "بدقت اقتصاد جهانی و تحولات مالی را زیر نظر دارند" جاگزین کرده اند تا تعیین کنند که آیا این ریسک ها واقعا تعدیل شده اند یا خیر. دیگر "اعتماد منطقی" وجود ندارد که تورم افزایش خواهد یافت و به هدف 2% خواهد رسید ، که حاکی از این است که در نهایت نسبت به ریسک سقوط قیمتها در حال بیدار شدن هستند. هرگونه تنظیم بیانیه FOMC اشاره به تمایل کمتری به افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی دارد که ممکن است اگر بهای نفت خام و سهام جهانی موفق به احیای نشوند نرخ بهره را در ماه مارس بدون تغییر باقی بگذارد. هنوز 7 هفته دیگر و دو گزارش NFP و تغییر زیادی از الان به بعد تا نشست ماه مارس وجود دارد. از آنجاییکه انتظار نمی رود فدرال رزرو نرخ بهره را تا نیمه دوم 2016 دوباره بالا ببرد اما بیانیه روز چهارشنبه FOMC دلایل کمتری در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد تا خریدار دلار شوند. یورو با پشتیبانی شاخص اعتماد مصرف کننده قوی تر از انتظار و بیانیه FOMC با تمایل کمتری نسبت به افزایش نرخ بهره بطور قدرتمندی معامله شد. بانک مرکزی نیوزلند نیز نرخ بهره را بدون تغییر در عدد 2.5% باقی گذاشت و همانند Fed، از آنجایی نگرانی آنها باعث سقوط تندی در NZD/USD شده است آنها بیشتر نگران تورم شده اند. همینطور، کاهش بیشتر در دلار نیوزلند صحیح خواهد بود و شاید اجرای سیاست تسهیلی بیشتر طی سال پیش رو مورد نیاز باشد. احتلاف بین Fed و RBNZ این است که Fed اشاره به این دارد آنها می توانند تاخیر بیشتری در اجرای سیاست انقباضی بخرج دهند در حالیکه RBNZ اشاره به طرحهایی برای اجرای تسهیل بیشتر دارد. این واگرایی باید فشار بر روی NZD/USD را حفظ نماید.

http://traderha.com/f42/تحلیل-فاندامنتال-بازار-ارز-28-ژانویه-2016-a-5110/#post177006

چشم انداز فاندامنتال

EUR/USD بر سر ادامه افزایش ها از سسشن معاملاتی قبلی روز سه شنبه پیش از نخستین جلسه تصمیم گیری فدرال رزرو برای نرخ بهره در روز چهارشنبه بعدازظهر از زمانی که بانک مرکزی ایالات متحده سیاست هفت ساله نرخ بهره صفر را در نشست تاریخی ماه گذشته ترک کرد 0.0018 یا 0.17% افزایش یافت. یورو با تقریبا 1% کاهش ارزش در ماه ژانویه در برابر دلار هنوز نزولی است. در حالیکه انتظار می رود FOMC نرخ بهره کوتاه مدت را چهار مرتبه در سال 2016 بالا ببرد، این بانک مرکزی سیگنالهای قدرتمندی ارسال کرده است که نرخ بهره را روز چهارشنبه ثابت نگاه خواهد داشت. ماه گذشته، Fed در تکمیل نخستین افزایش نرخ بهره خود در تقریبا یک دهه گذشته محدوده هدف نرخ بهره فدرال را 25 واحد پایه بالا برد. از زمان برگزاری نشست به این سو، با اینحال، موجی از داده های ضعیف اقتصادی در چین و پیش بینی های تورم کند ممکن است Fed را وادار به کاهش روند اقدامات انقباضی اش نماید. FOMC در آخرین چشم اندازهای میانه اش برآورد می کند که نرخ بهره Fed پیش از نزدیک شدن به عدد 2.5% در پایان سال 2017 تا پایان سال 2016 به رقم 1.4% دست خواهد یافت. از آنجاییکه سرمایه گذاران خارجی بمنظور سرمایه گذاری بر روی دارایی های با نرخ بهره بالاتر تجمع می کنند هرگونه افزایش نرخ بهره در سال جاری بعنوان نشانه ای برای صعود دلار دیده می شود. در جایی دیگر از بازار بهای مسکن در ایالات متحده 0.5% در ماه نوامبر افزایش یافت، که با عنایت به رشدهای قدرتمند در نواحی Mountain و Pacific همراستا با پیش بینی های تحلیلگران بوده است. همچنین روز سه شنبه به گفته CB شاخص اعتماد مصرف کننده ماه ژانویه تا 98.1 افزایش یافت که بطور قابل توجهی بالاتر از برآوردهای حاصل از اجماع نظر بر روی عدد 96.0 بوده است. در اروپا، سرمایه گذاران در انتآر انتشار داده اشتغال در فرانسه و ایتالیا، همچنین ارقام تورم در آلمان در ادامه هفته جاری برای بروزرسانی چشم اندازی از قدرت اقتصادی سرتاسر منطقه یورو هستند. این داده های پیرو سخنان متمایل به کاهش نرخ بهره ماریو دراگی ریاست ECB در هفته گذشته می باشد که در ماه مارس دور جدیدی از اقدامات تسهیلی ممکن است در راه باشد تا ریسک رکود را از بین ببرد.

چشم انداز فاندامنتال

این هفته، هفته ای مهم برای دلار است، اما اینکه دلار چطور عمل کند تعیین خواهد نمود که آیا فدرال رزرو اذعات به نوسانات دیوانه وار در بازارهای مالی از زمان آغاز سال جدید به این سو می نماید یا خیر. پس از آنکه بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را در ماه دسامبر افزایش داد، S&P 500 7% افت نمود، بهای نفت خام 12% سقوط کرد و VIX 28% رشد نمود. اگرچه صرفا با افزایش نرخ بهره در ماه گذشته، سیاست گذاران ایالات متحده ممکن است احساس نمایند زمان تنظیم نقشه راه نباشد، بخصوص از زمانی که آنها متعهد به جدول زمانی خاصی برای اقدامات انقباضی جدیدی نیستند. اتخاذ گرایش کمتری به افزایش نرخ بهره و سپس تغییر آن می تواند باعث اختلال بیشتری در بازارهای مالی گردد تا حفظ وضعیت پایدار و بیانیه FOMC بطور مجازی تغییری در آن ایجاد نکرد. دو گزارش NFP در پیش داریم و 7 هفته بین نشست های ژانویه و مارس، بنابراین زمان نسبتا خوبی برای Fed وجود دارد تا مشاهده کند که بازار و اقتصاد پیش از چرخش نقشه راهشان چطور عمل می کند. اگر تا ماه ماسر منتظر بمانند، ژانت یلن می تواند واکنش بازار را از طریق کنفرانس مطبوعاتی نرم تر نماید. ما انتظار این را نداریم که نشست این هفته FOMC ما را بسیار هیجان زده نماید، از آنجاییکه فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد نمود و کنفرانس مطبوعاتی در کار نیست تا باعث نوسان اضافی در بازار نگردد. بعبارت دیگر، انعطاف پذیری یورو با در نظر گرفتن احتمال در حال رشد اقدامات محرک تقریبا قابل توجه بوده است. روز دوشنبه با وجود داده های اقتصادی مورد پایین تر از انتظار توضیحات محتاطانه از سوی دراگی EUR/USD در قیمت بالاتری معامله شد. طبق آخرین گزارش موسسه Ifo آلمان که تا پایین ترین سطح خود در 11 ماه گدشته افت نموده است اعتماد کسب و کار در حال کاهش است. با وجود کاهش در بهای نفت خام و و اجرای برنامه QE در ماه گذشته توسط ECB، کسب و کارهای آلمانی درباره نوسان بازار و کاهش سرعت رشد در چین عصبی هستند. دیروز ماریو دراگی تکرار نمود که چشم انداز اقتصادی نیز بواسطه بهای کالاها و و داده های ضعیف تحت فشار قرار داشت.

نقره با اشاره به یک قدرت اساسی نسبت به روند فوری در بالاترین سطح در تقریبا دو هفته گذشته بسته شده است (قیمت اسپات). هنوز، یک نمودار میله ای، که قیمت های Open ، Low و Close را نمایش می دهد، یک حرکت جانبی از ماه دسامبر به این سو را نمایش می دهد. نقره اگر قیمت به بالای 14.69$، که نشانگر این است قیمت هنوز صعودی است، رالی کند، قدرت در حال شکوفا شدن را تایید خواهد کرد. همانطور که نشان می دهد، گزینه های متفاوتی وجود دارد.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index68.html#post176663

طلا از زمان تشکیل یک کف در 1071.30$ (14 ژانویه)، که باید طبقات اولیه یک موج از پیشروی باشد صعود کرده است. همانطور که در تحلیل قبلی عنوان کردیم، یک رالی به بالای 1112.79$ (7 ژانویه) باید منجر به یک فشار صعودی سریع تا ناحیه در بر گیرنده سطح 1150.00$ گردد، که هدف کوتاه مدت بعدی ما می باشد. ما هنوز از رفتار نقره آزرده خاطریم، که هنوز فشار صعودی طلا را مورد تاییذ قرار نداده است. هنوز، طلا باید یک کاهش به زیر 1071.30$ انجام دهد تا تفکر ما درباره این فلز را خنثی و بی طرف نماید، زیرا این حرکت الگوی رالی از کف 3 دسامبر را به شکل یک حرکت اصلاحی صعودی تبدیل می نماید.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index68.html#post176663

یورو در محل تقاطع مهمی مشابه دلار قرار گرفته است، اما در جهت مخالف. اگر موج 5 مینور نزولی در 1.1061 در 16 دسامبر آغاز شده باشد، قیمت در لبه پرتگاه یک نزول تند و پرشیب قرار دارد. یورو باید با شکست کف 1.0462 در 13 مارس به سرعت به سمت پایین تا یک کف جدید حرکت نماید. نامگذاری حال حاضر امواج احتمالا کشش یک صعود به بالای 1.1061 که سقف موج 4 می باشد را داشته باشد و تغییر نماید. اگر قیمت از این سقف فراتر رود، و با یک کاهش به زیر 97.190 توسط دلار تایید شود، دیدگاه جایگزین جایگاه خود را بدست خواهد آورد. در این مورد، موج (B) میانی هنوز در حال توسعه خواهد بود.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-الیوت-پایه-ewi-بر-روی-eurusd-2644/index36.html#post176662

ساختار کوتاه مدت امواج در شاخص دلار در محل تقاطع مهمی باقی می ماند. از 5 ژانویه به این سو، وقتی شاخص تا 99.634 صعود کرد و شاخص DSI تا 90% تمایل خریداران افزایش یافت، قیمت برای افزایش و صعود تلاش زیادی کرده است. با این وجود، این امکان وجود دارد که ساختار امواج را به همان روشی که ماهها آن را انجام داده ایم تفسیر نماییم: قیمت در قالب موج (5) میانی در حال رالی تا یک سقف جدید است. موج 5 مینور از موج (5) میانی در 15 دسامبر در 97.190 آغاز شده است. این دیدگاه حاکی از آن است که همچنانکه روزهای هفته می گذرد، دلار قدرتمندانه به بالاتر صعود خواهد نمود. اگر شاخص به زیر 97.190 کاهش یابد، این دیدگاه باطل خواهد شد. در مقابل، احتمالات برای یک تفسیر جایگزین افزایش می یابد، باحتمال بسیار زیاد همان تفسیری که با خط Alt. روی نمودار نشان داده شده است. در این سناریو، موج (4) هنوز در حال توسعه است اما در قالب ساختاری پیچیده تر.

http://traderha.com/f129/شاخص-دلار-ایالات-متحده-us%24-index-2689/index36.html#post176666

نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده در رابطه با افت تند و شیبدار بازار سهام تا 2.710% کاهش یافت. با تغییر پذیری در ساختار مواج را طی چندین ماه گذشته بحث کرده ایم اما آنچه واضح است این است که تمایلات الان در حد بالایی قرار دارد. پایین نمودار فوق شاخص DSI برای اوراق قرضه ایالات متحده را نمایش می دهد که برای بازتاب دادن حرکات نرخ بازدهی معکوس شده است. جمعه گذشته (15 ژانویه)، DSI تا 92% تمایلات خریداران اوراق قرضه افزایش یافت: معامله گران درباره اینکه قیمت اوراق قرضه به صعود خود (سقوط نرخ بازدهی) از سطوح جاری ادامه خواهد داد همگی یک نظر نبوده و با تردید روبرو هستند. از زمان تشکیل کف 2.218% در 30 ژانویه 2015 به این سو، درصدی از خریداران که مشابه حد بالای حال حاضر می باشد در یا نزدیک به کف تشکیل شده در نرخ بازدهی اتفاق افتاد. درصد حال حاضر ممکن است حتی بالاتر برود، اما اجبار و الزامی برای این اتفاق نیست. وضعیت حال حاضر در تمایلات قویا نشان می دهد که نرخ بازدهی به سرعت در حال نزدیک شدن به نقطه آغاز روند صعودی است.

http://traderha.com/f129/اوراق-قرضه-ایالات-متحده-2641/index38.html#post176661

چشم انداز فاندامنتال

ECB پس از آنکه ماریو دراگی ریاست ECB قویا روز پنج شنبه به این اشاره نمود که اقدامات محرک بیشتر ممکن است در ماههای پیش رو در راه باشد قادر به محدود نمودن مقداری از بدبینی های ایجاد شده برای حال حاضر. به گفته دراگی، چشم اندازهای رشد و تورم در حال محو شدن بانک مرکزی را مجبور خواهد نمود تا وضعیت سیاست پولی خود را در نشست ماه مارس بررسی دوباره نمایند. یورو 0.2% تا 1.0856$ کاهش یافت. این ارز در ماه دسامبر تا یک کف هشت ماهه در 1.0523$ سقوط کرده بود اما بطور قابل توجهی صعود کرده است زیرا تصمیم ECB مبنی بر اقدامات محرک در آن ماه بسیار کمتر از انتظارات ظاهر شد. دلار با دور شدن از یک کف یک ساله 115.97 که پیش از آن در اوایل هفته به آن بر خروده بود، 0.2% افزایش یافت و در نرخ 117.885 در برابر ین قرار داشت. نفت خام ایالات متحده پس از آنکه داده ها نشان دادند ذخایر نفت خام در برخی سایت های نفتی به مقدار پیش بینی شده رشد نداشتند، رالی خود را در طول شب ادامه داد که این به شرکت کنندگان در بازار خراب انگیزه ای داد تا پوزیشن های short خودشان را کاور کنند. این قراردادها 0.9% افزایش یافته و در قیمت 29.82$ در هر بشکه قرار داشتند. از آنجاییکه چشم انداز نفتی ایران - پیرو برداشته شدن تحریم های بین المللی بر ضد تهران - سیل شدید از نفت خام تولید شده را به سمت بازار اشباع شده با قیمت نزولی روانه می سازد نفت خام ایالات متحده تا پایین ترین سطوح خود از سال 2003 به این سو سقوط کرد. نگرانی های سرمایه گذاران سرتاسر دنیا درباره سطوح بدهی در سیستم مالی کشور چین در حال افزایش است، بخصوص میزان استقراض توسط شرکت هایی که با مشکلاتی برای ارزیابی در بخش بانکداری روبرو هستند، که باعث ایجاد ترس از یک شوک گردیده که ممکن است دومین اقتصاد بزرگ دنیا را با بی ثباتی روبرو نماید. آژانس رتبه بندی Standard and Poor’s در گزارشی در ماه جولای اعلام کرد که اندازه بدهی شرکت ها در کشور چین از 120% در سال 2013 تا 160% مقدار GDP در سال 2014 افزایش یافته است.

http://traderha.com/f42/تحلیل-فاندامنتال-بازار-ارز-22-ژانویه-2016-a-5105/#post176659