چشم انداز فاندامنتال

تقدیر نخستین توافق جهانی نفت خام در 15 سال اخیر روز چهارشنبه ممکن است بدست آید، وقتی که اعضای اوپک به ایران سفر می کنند تا این کشور را برای مشارکت در توافق تثبیت سطح تولید، احتمالا با پیشنهاد شرایط خاص به ایران متقاعد نمایند. قدرت غالب اوپک یعنی عربستان سعودی و روسیه به عنوان کشور غیر اوپکی، دو تولید کننده و صادر کننده نفت خام بزرگ دنیا، روز سه شنبه موافقت نمودند تا سطح تولید خود را تثبیت نمایند اما اعلام کردند این توافق مشروط بر پیوستن دیگر کشورها به این توافق است، محل وقفه عمده و مهمی با ایران که غایب این گفتگوها بود و مصمم بر بالا بردن میزان شده است. اعضای اوپک شامل قطر، ونزوئلا و کویت اعلام کردند آنها نیز آماده تثبیت سطح تولید خود می باشند و منابع نفت خام در عراق - بعنوان سریعترین تولید کننده در حال رشد در سال گذشته – اعلام کرد بغداد رعایت توافق جهانی با هدف مهار عرضه بیش از حد در حال رشد و کمک به قیمت برای احیا شدن از پایین ترین قیمت در یک دهه گذشته را خواهد نمود. قیمت پایه نفت برنت روز سه شنبه بر سر نگرانی ها درباره اینکه ایران ممکن است توافق را رد کرده و اینکه حتی اگر تهران با آن موافقت نماید به کاهش وضعیت اشباع در حال رشد جهانی کمک نخواهد نمود، با 2% کاهش تا زیر 33$ در هر بشکه سقوط کرد.
از آنجاییکه سرمایه گزاران سهم های تکنولوژی، صنعتی و اختیار مصرف کننده کاهش یافته را به سرعت ربودند، وال استریت دومین سسشن متوالی از صعودهای قدرتمند را روز سه شنبه به ثبت رساند. S&P 500 بزرگترین افزایش درصدی دو روزه خود را از ماه آگوست به این سو با برقرار نمودن رالی روز جمعه به ثبت رساند. با کاهش بهای نفت خام، ترسهای از اینکه کاهش رشد اقتصاد جهانی به رهبری چین و تردید درباره سیاست های پولی بانک های مرکزی، بازارها را در سال جاری آشفته ساخته است. S&P 500 با 7.3% کاهش در سال 2016 نزولی باقی ماند. دلار 1.02% در برابر سبدی از ارزهای اصلی افزایش یافت این در حالی است که یورو از سقف چهارماهه ثبت شده در هفته گذشته 1.1377$ تا 1.1136$ کاهش یافت.

چشم انداز فاندامنتال

با برگشت معامله گران از جستجو برای یافتن موقعیت های ایمن برای سرمایه در حالیکه مقامات رسمی اشاره کردند که می توانند برای تحریک اقتصاد جهانی حتی بیشتر اقدام نمایند، یورو و ین روز دوشنبه 1% در برابر دلار کاهش یافتند. با بسته بودن بازارهای ایالات متحده به مناسبت تعطیلات داخلی، شینزو آبه نخست وزیر ژاپن با دادن هشدار به توکیو جهت اقدام در برابر "نوسان بیش از حد ارزی" – که این وضعیت عموما برداشتی مبنی بر تهدیدی برای مداخله در برابر ین می باشد - رهبری راه را بعهده گرفت. ژی ژیوچوآن ریاست بانک مرکزی چین با کمک به رو به جلو راندن بزرگترین صعود روزانه در نرخ بهره داخلی برای یوآن از زمان افت در برابر دلار در سال 2005 به این سو و نیز نگرانی های مربوط به سقوط های شکل گرفته در ذخایر ارزی این کشور اهمیتی نداد. با اعلام عددی مخالف برای منطقه یورو از سوی ماریو دراگی، یک و نیم درصد دیگر یورو و ین در معاملات بعدازظهر کاهش یافت، که اشاره به اقدامات بیشتری که بانک می تواند برای پشتیبانی اعتباری و حرکت دوباره اقتصاد انجام دهد دارد. یک ریزش در بازار سهام از آغاز فوریه موجب حرکت موجی از سرمایه در جستجوی ایمنی سنتی ین ژاپن شد که باعث صعود 7 درصدی ین و وادار نمودن بازار به سفته بازی درباره احتمال مداخله توکیو گردید. دلار 1% و تا 114.45 ین صعود کرد. یورو بعنوان ارزی ایمن برای سرمایه گذارانش در هفته گذشته انتخابی کم ریسک تر بوده است اما یورو و ین از آنجاییکه دراگی در پارلمان اروپا سخنرانی کرده است هر کدام با 1% کامل افت در برابر دلار نزولی بودند. این ارز تا 1.1145$ نزول کرد. آقای آبه نیز اعلام کرد که امیدوار بود گروه G20 رهبران مالی هنگامی که هفته آتی در شانگهای نشست برگزار نمایند، اقدامات صحیحی را برای معرفی و مشخص نمودن مشکلات اقتصاد جهانی برخواهند گزید.

چشم انداز فاندامنتال

وضعیت داخل سازمان اوپک در حال چرخش از بی اعتمادی به یک آگاهی در حال رشد است که باید به یک تصمیم درباره چگونگی پایان دادن به آشفتگی و بی نظمی جهانی بهای نفت دست یافته شود. از آنجاییکه اوپک به رهبری عربستان سعودی درصدد بیرون راندن تولید کنندگان با هزینه بالاتر حاضر در بازار با رد کاهش تولید نفت خام با وجود اشباع در عرضه می باشد، بهای نفت خام طی 18 ماه گذشته بیش از 70% و تا تقریبا 30$ در هر بشکه کاهش یافته است. از هم پاشیدگی بهای نفت خام بعضی از اقتصادها را که به شدت وابسته به درآمد حاصل از فروش نفت می باشند، مانند نیجریه، ونزوئلا فلج کرده است و حتی عربستان سعودی در حال تقویت منابع خود جهت ایستادگی در برابر افت دردناک درآمدی می باشد.
حالا بازارها گزارش و حکم خود را درباره تورم ارایه داده اند – تورم به این زودی ها افزایش نخواهد یافت – داده های اقتصادی که هفته آتی منتشر خواهد شد نشان خواهد داد که آیا فشارهای قیمتی بطور معنی داری در حال افزایش می باشد یا در بعضی اقتصادهای بزرگ دنیا دوباره سقوط خواهد کرد. یک کاهش جهانی در بازارهای سهام، ارزها، کالاها و نرخ بازدهی اوراق قرضه فعلا معرفی برای سال 2016 بوده است بطوریکه سرمایه گذاران ظاهرا باور و ایمان خود به توانایی های بانک های مرکزی جهت تقویت تورم را از دست داده اند، بهمراه نشانه هایی از اینکه رشد اقتصاد جهانی در حال کاهش سرعت است. بانک مرکزی ژاپن بازارها را در اواخر ماه گذشته با کاهش نرخ بهره خود به زیر صفر (نرخ بهره منفی) غافلگیر نمود. اما تاثیر آن بنظر می آید محدود به بعضی کاهش های تند در ین ژاپن بود. Riksbank سوئد نیز روز پنج شنبه نرخ بین بانکی خود را تا 0.5-% کاهش داد، بطور جزئی بعنوان اطمینان در برابر انتظارات برای اینکه ECB سیاست خود را در ماه مارس تسهیل خواهد بخشید. تورم بریتانیا، کانادا چین و ایالات متحده هفته آینده ممکن است زمینه اقتصاد جهانی را مشخص نماید. ژانت یلن ریاست فدرال رزرو این هفته اشاره نمود مسیر حرکت در رسیدن به نرخ بهره بالاتر در ایالات متحده با توجه به ریزش وسیع بازار ممکن است با شیبی کمتر از آنچه قبلا فکر شده بود باشد.

نقره روز 11 فوریه تا یک مقاومت رند روی سطحی در 16.00$ صعود کرد. اینجا نیز این رالی در کوتاه مدت ادامه دار می باشد، اما ساختار موجی پیشروی بزرگتر کامل نیست. بنابراین هرگونه پولبکی که توسعه یابد بایستی یک توقف موقتی در رالی نقره باشد. هدف صعودی بعدی ما در ناحیه 17.82$-18.52$ باقی می ماند، اما ما اطمینان نداریم که این موج بعدی بطور مستقیم تا این محدوده خواهد آمد.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post178094

موج (5) میانی نزولی در طلا با قطع شدن در کف 1046.20$ در 3 دسامبر یک پایان قطری را ترسیم کرده است. موج متعاقب آن پیرو این ساختار معمولا تا نقطه آغاز الگو به شیوه ای سریع ریتریس می کند، که دلیلی بر این است که محدوده 1307$-1345$ را بعنوان یک هدف ابتدایی تشخیص داده ایم. رالی طلا "سریع" بوده است و از آنجاییکه قیمت از کف ماه دسامبر درست زیر 21% بوده است بطور طبیعی توجه رسانه را بخود جلب کرده است. اغلب داستانی که خواندیم همانطور که این تیتر نشان می دهد منسوب به صعود طلا برای "ترساندن" است:
"از آنجاییکه ترس در بازار برقرار می گردد، عجله طلا بیشتر می شود
12 فوریه 2016 – ساعت 10:06 دقیقه صبح بوقت شرق ایالات متحده، بلومبرگ"
اما این افسانه سرمایه گذاری دیگری است، با این باور که سرمایه گذاران وقتی مملو از ترس هستند به سمت طلا هجوم آورده و طلا را می خرند و وقتی از چیزی نمی ترسند آن را می فروشند.
نمودار بعدی DJIA و طلا را طی سالهای 2007-2009 نشان می دهد، یکی از ترسناک ترین دوره ها در 50 سال گذشته. در خشن ترین بخش بحران عظیم اعتباری، از مارس تا اکتبر 2008، وقتی اعتبار به تصاحب در می آید، بانک ها بدام افتادند و سهم ها 36% کاهش یافتند، طلا 34% کاهش یافت. این افسانه سرمایه گذاری وقتی که تاریخ با یک نمودار ساده نمایش داده می شود صحت ندارد. دلیل این است که طلا در حال رالی کردن است زیرا ساختار الیوتی کاهش قبلی در کف ماه دسامبر به پایان رسید. دیگر وقت یک برگشت روند رسیده بود. در کوتاه مدت، صعود تقریبا عمودی تا 1263.51$ که سقف روز 11 فوریه می باشد، طلا را به ناحیه هدف اولیه نزدیکتر می کند. این رالی بطور واضح امتداد یافته است اما وقتی یک پولبک توسعه می یابد، باید تنها تا یک ریتریس جزئی از رالی برقرار شده و هنوز منجر به قیمتهای بالاتر گردد

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post178094

روز 11 دسامبر یورو تا 1.1377 حرکت نمود، که در داخل محدوده هدف که آن را بعنوان محتمل ترین ناحیه که در آن موج C متوقف خواهد شد. مشابه دلار، یورو ممکن است پیش از آنکه این موج تکمیل شود به سمت انتهای بالایی محدوده هدف حرکت نماید، اگرچه الزامی برای این کار وجود ندارد. موج D وقتی آغاز شود، کاهشی خواهد بود که یورو را به سمت محدوده 1.0650-1.7000 می کشاند. اگر در مقابل، یورو با قدرت بالاتر از انتهای بالایی محدوده پیش بینی شده توسط ما (بالای 1.1458) بسته شود، احتمالات اینطور افزایش خواهد یافت که موج (B) میانی در حال ترسیم یک flat بوده است، بموجب آن یورو به آرامی به بالای 1.1712 (24 آگوست) حرکت خواهیم نمود تا موج C از (B) تکمیل شود.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-الیوت-پایه-ewi-بر-روی-eurusd-2644/index37.html#post178092

شاخص دلار روز 11 فوریه با بردن قیمت کمی پایین تر به داخل محدوده 94.309-95.709 که اگر موج (4) میانی یک مثلث را ترسیم نماید باید همانطور که روز چهارشنبه صحبت شد شامل موج C گردد تا 95.236 کاهش یافت. ما نمی توانیم یک افت به سمت کف انتهایی این محدوده را غیر محتمل بشماریم، اگرچه لازم نیست. موج D، وقتی آغاز گردد، رالی خواهد بود که شاخص را به سمت محدوده 98.658-99.829 خواهد برد. به مجرد اینکه شاهد کف موج C نهایی باشیم، با دقت درباره اش تصمیم خواهیم گرفت.اگر دلار به نزول خود ادامه داده و زیر 93.806 بسته شو، احتمالات برای اینکه موج (4) در حال گرفتن شکل یک flat به خود است. در این مورد، قیمت به آرامی به زیر کف موج A در 92.621 (24 آگوست) خواهد رفت تا الگو را کامل سازد. بعد از آن، موج (5) شاخص را تا سقف های جدیدی خواهد برد.

http://traderha.com/f129/شاخص-دلار-ایالات-متحده-us%24-index-2689/index37.html#post178093

در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده، کف با قیمت close در روز چهارشنبه (10 فوریه) فعلا در 2.485% اتفاق افتاده است. دو روز از رالی قدرتمند نرخ بازدهی را تا 2.592% برده است. موج (2) 74.6% از موج (1) را ریتریس کرده است. حد بالای تمایلات نشان داد که کاهش نرخ بازدهی در نزدیکی یک پایان قرار داشت و رالی از دو روز گذشته نشان می دهد که یک برگشت روند اتفاق افتاده است. هنوز برای تایید خیلی زود است اما مادامیکه یمت زیر 2.440% بسته نشود، وضعیت ما اینطور است که نرخ بازدهی در خط مقدم یک صعود امتداد یافته قرار دارد و قیمت در ابتدای یک کاهش ادامه دار قرار دارد

http://traderha.com/f129/اوراق-قرضه-ایالات-متحده-2641/index38.html#post178091

نقره در پیشروی بزرگی که در 13.62$ در 14 دسامبر آغاز شده است باقی می ماند و باید طی ماههای بسیاری پیشروی نماید. در کوتاه مدت، تراکم ایجاد شده از سقف 15.50$ بهمراه پولبک روز 10 فوریه قیمت تا 15.07$ فعلا مینور بوده است. این امکان وجود دارد که حرکات اصلاحی نقره کمی به سمت پایین است اما یک رالی به بالای 15.50$ نشان خواهد داد که موج صعودی بعدی در جریان است. هدف صعود بعدی ما در ناحیه 17.82$-18.52$ است، اما ما اطمینان نداریم که این موج بعدی مستقیما تا این محدوده خواهد رفت یا خیر. بعبارت دیگر، این رالی ممکن است پیش از آنکه ما به هدفمان نایل شویم، بیشتر حرکتش بصورت پله پله توسعه خواهد یافت.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post177937

طلا به فشار نزولی خود به مقاومت رندی که در برگیرنده سطح 1200$ است ادامه داده و پیش بینی ما برای یک رالی از درجه مقدماتی از کف ماه دسامبر دست نخورده باقی می ماند. در کوتاه مدت، قیمت ممکن است هنوز افزایش یابد، اما شاخص DSI تا 88% تمایل خریداران جهش نموده است و شیب صعودی باندازه کافی تند است بطوریکه یک نفر مجبور به دقت روی پتانسیل صعودی است تا بتواند یک پولبک را تشخیص دهد. هرگاه حرکتی آغاز شود؛ ما نتیجه آن را تشخیص خواهیم داد، که فرصت قدرتمند بعدی برای همراه شدن با آغاز یک موج صعودی خواهد بود.

http://traderha.com/f129/تحلیل-های-انجام-شده-بر-روی-طلا-و-نقره-شرکت-ewi-2646/index69.html#post177937