یورو مشابه دلار به کاهش خود در قالب موج D مینور از موج (B) میانی، که در حال ترسیم یک مثلث است ادامه می دهد اما در جهت مخالف. موج D باید یورو را در هفته پیش رو یا بعد از آن به سمت محدوده 1.0605-1.7000 بکشاند. در حالیکه انتظار این حرکت نمی رود، اما یک فشار صعودی به بالای سقف 1.1377 در 11 فوریه زینه های کوتاه مدت را برای الگوی حرکتی یورو ایجاد خواهد کرد.

نقره شب 22 فوریه پیش از برگشت در طول سسشن معاملاتی نیویورک با شیب تندی تا یک کف شبانه در 14.91$ افت نمود. این کاهش همانطور که با نامگذاری امواج روی نمودار نمایش داده شده است، موج c از (iv) می باشد و توسط طلا با ایجاد یک واگرایی صعودی کوتاه مدت آن را تایید نکرده است. موج (v) صعودی باید نقره را حداقل تا محدوده 16.29$-16.65$ که شامل چندین ارتباط موجی می باشد ببرد. اما موج پنجم در کالاها و فلزات گرانبها اغلب موج امتداد یافته می باشد، پتانسیل صعودی بسیار بزرگتری وجود دارد. یک close زیر 14.40$ این پیش بینی را باطل خواهد نمود.

طلا در پولبک موج چهارم، که در سقف 1263.51$ در 11 فوریه آغاز شده است باقی می ماند. 11 الگوی اصلاحی و ترکیبی در مدل الیوت ویو متفاوت وجود دارد، که چالشی تحلیلی را معرفی می کند در حالیکه یکی از آنها در جریان است. در طلا دو الگو از محتمل ترین ساختارها که موج 4 در حال ترسیم است یا یک مثلث می باشد یا یک زیگ زاگ. اگر موج 4 شکل یک مثلث بخود بگیرد، طلا برای چند روز دیگر جهت تکمیل اصلاح با حفظ خود بالای کف 1190.78$ در 16 فوریه در کل این دوره حرکتی جانبی خواهد داشت. سپس موج 5 از موج (A) میانی همچنانکه موج B مقدماتی (در دایره) به پیشروی خود ادامه می دهد، قیمت را تا سقف های جدید خواهد برد. اگر موج 4 یک زیگزاگ را ترسیم کند، طلا باید حداقل تا ناحیه 1164$-1181$ کاهش یابد تا موج c (در دایره) از 4 را کامل کند. بعد از آن، موج 5 صعودی آغاز خواهد شد. در هر دو مورد عقیده داریم روند بزرگتر طلا صعودی باشد و در نهایت قیمت پیشروی را ادامه خواهد داد که در کف ماه دسامبر آغاز شده است.

شاخص دلار بین روزی تا 97.600 رالی کرد و ساختار موج تا نطقه ای پیشروی کرده است که حالا احتمالات بازای موج (4) به نفع سناریوی مثلث نسبت به سناریوی flat می باشد. ما شمارش flat را به تغییر دادیم، به این معنی که هنوز امکان وقوع آن وجود دارد تا اینکه احتمال آن. یک الگوی مثلث حاکی از یک رالی در دلار تا ناحیه 98.495-99.829 در هفته پیش رو یا هفته بعد از آن را دارد. این فشار صعودی، وقتی کامل شود، همانطور که روی نمودار با خط منقطع قرمز رنگ نمایش داده شده، موج D نام خواهد گرفت. موج E موج (4) میانی را کامل کرده و منجر به موج (5) صعودی تا سقف های جدیدی خواهد شد. یک کاهش به زیر 95.236، کف 11 فوریه، flat تشکیل شده از وضعیت جایگزینش با احتمال کمتر دوباره احیا خواهد شد و با سناریوی مثلث به یک سطح از احتمال وقوع بازخواهد گشت.

نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده یک "پنج موجی" کوچک آغاز شده از کف بین روزی 2.378% در 11 فوریه را در سقف بین روزی 2.712% در 17 فوریه به پایان رساند. ما این حرکت را همانطور که روز نمودار میله ای 12خ دقیقه ای نمایش داده شده، بعنوان موج i مینوت (در دایره) از یک پیشروی پنج موجی بزرگتر می نامیم. این کاهش از سقف چهارشنبه گذشته به این سو موج ii (در دایره) است. بنظر می رسد که نرخ بازدهی ممکن است پیش از آنکه موج (c) از ii (در دایره) کامل شود کمی پایین تر بیاید اما باید بالای کف بین روزی 11 فوریه باقی بماند. موج iii (در دایره) صعودی، وقتی آغاز شود، یک صعودی قدرتمند حداقل تا ناحیه 2.850%-2.900% خواهد بود. یک شکست در 2.378% این پیش بینی را باطل خواهد نمود.

چشم انداز فاندامنتال

EUR/USD با کاهش تا پایین ترین سطح در تقریبا سه هفته گذشته همچنانکه معامله گران بدقت داده بخش تولید در سرتاسر منطقه یورو و نیز نشانه هایی از اینکه بریتانیا اگر رفراندوم تاریخی در ماه ژوئن تصویب شود ممکن است اتحادیه اروپا را ترک کند را زیر نظر دارند، روز دوشنبه سقوط تندی نموده است. این جفت ارز در سسشن کاری خود 104 پیپ یا 0.93% پایین تر بسته شد.
سرمایه گذاران روز دوشنبه به واکنش در برابر اخبار ژئوپولتیک شامل خروج احتمالی بریتانیا از اتحادیه اروپا در نخستین روز کامل معاملاتی از زمانیکه نخست وزیر بریتانیا دیوید کامرون به توافقی با قانون گذاران اتحادیه اروپا در جمعه شب دست یافت، که این کشور با وضعیت خاصی که با بلوک اروپایی دارد این اجازه را می دهد. طی روزهای پایان هفته، شهردار لندن بوریس جانسون به طرز تکام دهنده ای از باصطلاح "Brexit" (خروج بریتانیا از بلوک یورو) مبنی بر اعلام رفراندوم 23 ژوئن "رای به تغییری واقعی" حمایت کرد. در نتیجه GBP/USD با سقوط تا پایین ترین سطح از مارس 2009 به این سو، بیش از 1.8% کاهش یافت. پتانسیل وقوع "Brexit" همچنین بر روی یورو فشار نزولی وارد آورد، از آنجایی که خروج بریتانیا از منطقه یورو ترس ها درباره اینکه دیگر کشورهای حاضر در منطقه یورو بدنبال اعلام درخواست برای ملاحظات خاص خواهند بود را تشدید می نماید. روز دوشنبه گزارشی در فرانسه نشان داد که فعالیت بخش خصوصی در ماه گذشته به ناحیه نزولی سقوط کرده است، این در حالیست که فعالیت کسب و کار در آلمان با پایین ترین نرخ در هفت ماه گذشته افزایش یافته است. دلار پس از آنکه موسسه Markit اعلام کرد شاخص PMI بخش تولید این موسسه از 52.4 در ماه ژانویه تا 51.0 در ماه فوریه، که پایین ترین نرخ از اواخر سال 2012 به این سو می باشد سقوط کرده است، مقداری از رالی ابتدایی خود را کاهش داد. با اینحال، از آنجاییکه سرمایه گذاران تورم مستحکم و استوار انتشار یافته از سسشن روز جمعه را هضم کردند، این ارز روند صعود خود را حفظ نمود. در ماه ژانویه، بنابر اعلام وزارت کار ایالات متحده، شاخص تورم (CPI) این ارگان، از 12 ماه گذشته به این سو با افزایش 0.7 درصدی نسبت به افزایش قدرتمند قبلی در ماه دسامبر 1.4% صعود کرد. این عدد قدرتمند ممکن است احتمال اینکه فدرال رزرو بتواند چندین افزایش نرخ بهره پیش از پایان سال را تایید نماید تقویت می کند.

تحليل مشابهي را شايد بتوان به يورو اعمال كرد اما در جهت مخالف. سقف 1.1377 اخير در 11 فوريه ممکن است بالاترین نقطه موجC مینور از یک مثلث باشد، که ما آن را وقتی کل ساختار کامل شود موج (B) میانی می نامیم. موج D مینور بايد قيمت را تا محدوده هدف با احتمال بالاتر در 1.0605-1.7000 پايين بكشاند. احتمال معتبر دیگری که ما در حال تعقیب آن هستیم این است که موج (B) میانی ممکن است یک flat رو به بالا را بجای یک مثلث ترسیم نماید. در این مورد، موج C مینور صعودی ادامه خواهد یافت تا به پنج موج فرعی تقسیم شده و یورو را بآرامی به بالای سقف موج A در 1.1712 بکشاند. پایان این حرکت پنج موجی انتهای موج (B) را مشخص خواهد نمود. مشابه دلار، هر دو تفسیر معتبر هستند و بزودی احتمالات به سمت یک ساختار نسبت به دیگری افزایش خواهد یافت، درباره این موضوع بیشتر خواهیم نوشت.

نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده وقتی روی یک نمودار میله ای بین روزی از کف 2.485% اخیر ترسیم شد یک "پنج موجی" کوچک را به پایان رساند. ما این حرکت را بعنوان موج i مینوت (در دایره) از موج 1 مینور از موج (3) میانی می نامیم. کاهش روز 19 فوریه در نرخ بازدهی بخشی از موج ii (در دایره) است، که ممکن است نرخ بازدهی را در اوایل هفته آتی کمی پایین تر خواهد کشاند. در حالیکه کف تشکیل شده با قیمت close در روز 10 فوریه 2.485% است، همانطور که در نمودار نشان داده شده است، کف بین روزی در 2.378% در 11 فوریه اتفاق افتاده است. این سطحی کلیدی برای پیش بینی ما است، که نرخ بازدهی را در قالب موج (3) با قدرت به بالاتر رانده است. مادامیکه این کف بین روزی دست نخورده باقی بماند، پیش بینی ما نیز برای یک صعود چند ماهه نرخ بازدهی دست نخورده باقی خواهد ماند.

طلا و نقره به زیبایی از یک پولبک با شیب تند در روز دوشنبه و سه شنبه هفته ای که گذشت برگشته است. موج قدرتمند بعدی از پیشروی ممکن است در جریان باشد، اما بمنظور تایید آن، هر دو فلز گرانبها باید از سقف های ثبت شده شان در 11 فوریه به ترتیب در 1263.51$ (برای طلا) و 16.00$ (برای نقره) فراتر بروند. اگر این کار را انجام دهند، باید منجر به یک رالی همراه با شکست گردد. هدف ابتدایی طلا محدوده 1307$-1345$ باقی می ماند، این در حالیست که هدف صعودی بعدی نقره هنوز ناحیه 17.82$-18.52$ است. مادامیکه طلا و نقره هر دو زیر سقف های 11 فوریه خودشان باقی بمانند، باید به احتمال اینکه پولبک حال حاضر هنوز کل مسیر خود را طی نکرده است احترام بگذاریم. در این مورد، طلا ممکن است تا ناحیه حمایتی 1155$-1181$ کاهش یابد. برای نقره، ناحیه حمایتی 14.63$-14.86$ است. با دید بلند مدت تر، هر دو فلز کف های چند ماهه خود را در ماه دسامبر تشکیل داده اند. این رالی ها که آغاز شده است هنوز کامل نشده اند، بنابراین در نهایت پیش بینی می کنیم همچنان که روزهای سال می گذرد طلا و نقره بالاتر بروند.

چیز جدیدی برای افزودن به تحلیل مان برای شاخص دلار وجود ندارد. قیمت به ترسیم موج (4) میانی كه در سقف 100.390 در روز 13 مارس 2015 آغاز شده است ادامه می دهد. اگر این ساختار بعنوان یک مثلث توسعه یابد، موج D در جریان است و باید قیمت را در هفته های پیش رو تا محدوده 98.658-99.929 ببرد. اگر موج (4) شكل يك flat را بخود بگيرد، موج C برچسب موج عامل باقی می ماند و شاخص به زیر كف موج A در 92.621 (24 آگوست) کاهش خواهد یافت تا الگو را كامل نمايد. هر دو پتانسیل معتبر می ماند اما برخی اوقات در آینده نزدیک ساختار موج تا نقطه ای ما قادر به تخصیص احتمالات بالاتری به یک الگو در برابر الگویی دیگر باشیم پیشروی خواهد نمود. وقتی به این موقعیت برسیم، در این مقال البته درباره اش صحبت خواهیم نمود.